Альтернативные прогнозы динамики рыночной конъюнктуры

с инициализацией для всех – в основном варианте прогноза и , и – в каждом l-ом альтернативном варианте. Здесь xm(t) и ym(t) - ошибки линейного предсказания " m-го порядка "вперед" и "назад соответственно. Финальное значение рекурсии {} при m=10 и определяет результирующую, то есть адаптированную под выборку {x(n)}, АР-модель наблюдений (4).

Результирующая доходность игры по операциям с суммой в 1 млн руб. в отдельные периоды достигала 100% и более годовых (2…3% в неделю), что подтверждается соответствующими банковскими документами. Полученные результаты иллюстрируются рядом графиков на рис.1,2, на которых показаны две группы краткосрочных прогнозов динамики курса акций на пять торговых дней в будущее в отсчете от 13 февраля и 19 июня 2003 г. соответственно. Основные прогнозы занимают здесь промежуточное положение между двумя альтернативными прогнозами, рассчитанными каждый на корректировку цен либо вверх, либо вниз. На этих же рисунках для сравнения штриховыми линиями показана истинная динамика цен, полученная по факту проведения торгов на момент окончания периодов прогнозирования. Видно, что в первом случае (рис.1) истинная динамика цен почти безошибочно отражена, по крайней мере, в первую неделю торгов, именно в основном прогнозе цены закрытия. То есть здесь доминировал механизм саморегулирования рыночной конъюнктуры. Напротив, во втором случае (рис.2) была предпринята достаточно сильная корректировка цен вверх и, соответственно, более точным оказался верхний альтернативный прогноз.

Рис. 1 Рис. 2

Отметим также важную деталь: в ряде случаев, как, например, в прогнозах на рис.2, будущая динамика рынка, то есть чередование моментов повышения и понижения цен, во всех прогнозах выглядит вполне устойчивой. Это признак относительно стабильного состояния рыночной конъюнктуры в данный период. Напротив, на рис.1 проиллюстрирована ситуация, когда ожидаемая динамика рынка в альтернативных прогнозах сильно разнится между собой. Это признак нестабильного состояния рынка. Очевидно, что информация такого рода имеет большую практическую ценность при планировании биржевой игры как дополнительный фактор повышения надежности применяемых прогнозов.

Заключение

. В основе естественного поведения рыночных цен в динамике действует ряд скрытых закономерностей, в которых учтён весь спектр различных интересов множества участников рынка, причём во многих случаях противоречащих друг другу. Иными словами, естественная динамика рынка – это своеобразный способ сглаживания существующих на нём противоречий и достижение разумного компромисса между интересами его отдельных участников. Именно в этом смысле обычно и говорят о механизме саморегулирования рыночной конъюнктуры. Чем эффективнее действует указанный механизм, тем более привлекателен данный рынок для инвестиций, тем более широк круг его участников, больше объём вкладываемых ими денежных средств и выше стабильность рыночной конъюнктуры. Напротив, любые сбои в работе механизма саморегулирования рынка почти мгновенно дестабилизируют его конъюнктуру. И, наоборот, при воздействии мощных внешних возмущений, дестабилизирующих рынок ценных бумаг, его механизм саморегулирования на какое-то время (зависит от многих факторов) оказывается ослабленным. Как результат, в течение определённого периода рынок переживает кризис: сокращается число участников и вместе с ними сумма вложенных в рынок средств, понижается ликвидность ценных бумаг и активность игроков.