Расчет эффективности показателей ликвидности от предложенных мероприятий в ОАО АКБ «Росбанк»

Как было предложено выше, Южно-Сахалинскому филиалу ОАО «АКБ «РОСБАНК» рекомендуется сделать шире спектр платных услуг.

Структура банковских активов нуждается в перераспределении:

1. В сторону повышения сроков размещения для нормализации уровня ликвидности.

2. В сторону роста вложений в ценные бумаги для увеличения и диверсификации доходной базы банковского учреждения, а вместе с тем уменьшения общего уровня банковского риска за счет расширения перечня видов деятельности.

Можно решить проблему оперативного регулирования ликвидности в общем, и в частности проблему ликвидации избыточной ликвидности посредством проведения операций РЕПО с Банком России.

В связи с тем, что сделки РЕПО являются кредитованием, то самой распространенной задачей, которую будут решать данные операции для заемщика, является покрытие временно образованного дефицита рублевой ликвидности, а для кредитора - размещение избыточного размера своих средств на короткий период под рыночный процент.

Для банковских учреждений механизм проведения сделок РЕПО с Банком России выступает как инструмент по регулированию банковской ликвидности. Если присутствует недостаток ресурсов, то коммерческие банковские учреждения заключают сделки прямого РЕПО, иными словами - кредитуются у Банка России под залог ценных бумаг государства (ГЦБ) из своего портфеля, а при получившемся избытке ресурсов – сделки обратного РЕПО или БМР (биржевое модифицированное РЕПО), или производят размещение свободных денежных средств в Банке России.

Под сделками прямого РЕПО подразумевают сделки РЕПО с проведением блокировки обеспечения, по которым продавцом облигаций по первой части и покупателем облигаций по второй части выступает кредитное учреждение, а покупателем облигаций по первой части и продавцом облигаций по второй части выступает непосредственно Банк России.

Под обеспечение операций прямого РЕПО принимают всевозможные ГКО, ОФЗ и еврооблигации РФ, которые допущены к обращению на рынке государственных ценных бумаг, помимо тех, которые имеют срок до погашения (кроме погашения частичного характера) или исполнения обязательств Банка России по выкупу в период менее двух рабочих дней на момент исполнения второй части сделки прямого РЕПО.

Банком России осуществляются сделки прямого РЕПО только с кредитными учреждениями – так называемыми дилерами, которые заключили с Банком России соглашение по проведению операций прямого РЕПО.

Банком России при помощи Торговой системы доводятся до сведения дилера данные о сроке РЕПО, начальной ставке дисконта, верхнем предельном уровне ставки дисконта, нижнем предельном уровне ставки дисконта, форме проведения сделок прямого РЕПО, установленном лимите дилера/инвестора по сделкам прямого РЕПО, по зафиксированной ставке РЕПО, по ставке отсечения на аукционе прямого РЕПО и временном регламенте заключения сделок прямого РЕПО, а вместе с тем нужно сообщать об изменениях в перечне ценных бумаг, которые можно будет включать в обеспечение по Сделкам прямого РЕПО, до начала проведения торгов, связанных с заключением сделок прямого РЕПО.

Заключение сделок прямого РЕПО производится на ММВБ в режиме «РЕПО: ЦБ-Дилер» в такие сроки:

· при сроке до 7 дней ставкой не менее 6,0% в год, дисконт отсутствует, их проводят каждый день;

· при сроке 1 неделя ставкой не менее 6,5% в год, дисконт составляет 0-5%, их проводят каждый вторник (не включая третий вторник месяца);

· при сроке 3 месяца ставкой не менее 9,0% годовых, дисконт равен 5-15% для облигаций федерального займа со сроком окончательного погашения свыше 1 года и 2,5-7,5% для облигаций федерального займа и государственных краткосрочных обязательств со сроком окончательного погашения менее 1 года, их проводят в третий вторник месяца;

Рассмотрим, в чем же привлекательность для Южно-Сахалинского филиала ОАО АКБ «РОСБАНК» весь механизм РЕПО с Банком России? Определим экономический эффект от вложений в государственные ценные бумаги. Доходность к погашению равна 5-6% по коротким бумагам и 7-8% по длинным, текущая доходность составляет 8-12%. Следовательно, доходность по государственным бумагам ниже и уровня инфляции (порядка 10% в 2011 году), и стоимости привлеченных банковских средств (11-13% по вкладам населения). Проведенное прямое сравнение говорит явно не в пользу государственных бумаг. Во-первых, банковское учреждение вынуждено приобретать государственные бумаги с целью выполнения обязательных нормативов ликвидности Банка России, иначе активы будут на 100% сформированы из кредитных ресурсов. Во-вторых, под залог государственных бумаг можно проводить рефинансирование у Банка России по минимальным на банковском рынке ставкам и либо оперативным образом восполнять недостаток ликвидности, либо проводить размещение привлеченных средств под более высокий процент.