Проблемы развития кредитного рынка

В то же время предложение длинных денег на внутреннем рынке по-прежнему весьма скудное: снижение темпов роста доходов населения говорит о том, что рассчитывать на резкий рост депозитной базы не приходится. Слабый внутренний спрос, в свою очередь, приводит к снижению оборотных средств российских компаний. Тем не менее, важным положительным изменением 2009 года стал выход реальных процентных ставок в положительную плоскость. Благодаря снижению темпов инфляции сберегать стало выгодно, и это, даже в условиях падающих доходов, может поддержать приток частных вкладов в российские банки. При одном условии: если снижение процентных ставок через какое-то время не опередит темпы замедления инфляции. Из этого следует, что сохранение реальных положительных процентных ставок было бы важной мерой поддержания предложения кредитных ресурсов.

Кроме того, балансы российских банков, безусловно, обременены накопленными на данный момент «плохими» кредитами. Значительный объем неработающих активов делает невозможным серьезное сокращение кредитных процентных ставок, даже в условиях снижающихся ставок привлечения. В сочетании с отсутствием долгосрочных ресурсов этот фактор говорит о том, что предложение кредитов будет сфокусировано на коротких сроках и останется достаточно дорогим.

Буквально несколько месяцев назад возникла новая тема, связанная с наличием спроса. Российские компании в 2009 году лишились почти трети своих годовых прибылей. В обрабатывающей промышленности падение годовой прибыли по сравнению с 2008 годом составило 40%. Если до начала кризиса в промышленности годовая выручка покрывала объем краткосрочных кредитов, то в 2009 году она составляла только 60% от этих краткосрочных обязательств. Кроме того, если раньше доходы населения росли на 20–30% в год в номинальном выражении, то теперь в лучшем случае они будут увеличиваться на 10–15% в год.

Это кардинально меняет перспективы роста внутреннего потребления. К тому же продолжается и рост безработицы. Многие компании рассматривают этот индикатор как основной показатель состояния спроса населения. Если в предыдущие несколько лет российская промышленность работала в условиях поддержания высоких запасов на уроне 3–4% ВВП, то в течение всего 2009 года запасы сокращались, и теперь их можно будет поддерживать на уровне 1–2% ВВП. Неясные перспективы спроса заставляют компании оптимизировать издержки. Стоимость персонала и обслуживание долга – два основных направления, в которых происходит сокращение.

Ценовой фактор тоже играет не последнее значение. С того момента, когда произошла стабилизация валютного курса, внешние заимствования опять стали более привлекательными. Существующие в настоящее время низкие процентные ставки в мире многими заемщиками рассматривается как окно возможностей для дешевого фондирования. Это означает рост латентной конкуренции иностранных и российских банков, так как возможность привлечения внешних займов часто означает желание произвести досрочное погашение кредитов в российских банках.

В настоящее время ставка ЦБ РФ составляет 8.6 Динамику изменения ставки ЦБ РФ можно посмотреть в приложении №1.

Тем не менее, для каждого банка ситуация складывается индивидуально. Окажет ли эта ситуация большое влияние на увеличении ставок по кредитам внутри страны зависит от сегмента и позиции того или иного банка на рынке. Например, в таких сегментах, как ипотечное и автокредитование, рост ставок более заметен.

Банки пошли по пути ужесточения своей кредитной политики, в том числе и в автомобильной сфере: программ, не предусматривающих первоначальный взнос за авто, практически не остается; размер первоначального взноса увеличивается; растут требования к «белым» окладам населения, а «серая» заработная плата все меньше принимается во внимание. Также в условиях финансового кризиса заемщики пытаются свести свои долги (в том числе и будущие) к минимуму, поэтому, даже решаясь на покупку машины, отдают предпочтение более дешевым вариантам, либо вовсе отказываются от ее приобретения. Желающие приобрести автомобиль в лизинг все чаще сталкиваются с отказом лизинговых компаний в виду все того же кризиса, отразившегося и на ликвидности.