Роль рынка ценных бумаг в жизни российских банков

На сегодняшний день около 100 банков ежегодно готовят отчетность по МСФО. Наиболее известные банки осуществляют подготовку отчетности на ежеквартальной или ежемесячной основе, что приближает их к мировым стандартам транспарентности. Неслучайно именно три крупнейших российских банка - Сбербанк РФ, Внешторгбанк и Газпромбанк реализовали наиболее крупные привлечения средств на западных рынках. Несмотря на формально низкие для российской банковской системы объемы заимствований, большинство банков воспользовались предоставленной возможностью.

Выпуск еврооблигаций является, с одной стороны, важным способом привлечения долгосрочных и относительно дешевых ресурсов, а с другой - серьезным экзаменом на качество активов и менеджмента, проверкой уровня транспарентности и надежности, в том числе соответствия МСФО.

Газпромбанк первым из банков разместил после кризиса еврооблигации, общим объемом 350 млн. евро (большая часть этого долга уже возвращена) и 1,05 млрд. долл.

Газпром впервые разместил обеспеченные облигации, Внешторгбанк представил рынку облигации с, привязанной к LIBOR, ставка размещения Сбербанка РФ сегодня является ценовым ориентиром рынка.

Транспарентность перечисленных эмитентов, их высокие рейтинги, приближенные к рейтингам Российской Федерации, обеспечили успешность размещений. Последовательный переход на международные стандарты позволяет последовательно внедрять новые финансовые инструменты фондового рынка.

Выводы по II главе:

Необходимость развития рынка ценных бумаг на сегодняшний день в России очевидна. Задача создания инвестиционного механизма, ориентированного на поддержку реальной экономики, до сих пор не решена. Система мобилизации и трансформации сбережений в долгосрочные инвестиции и перераспределения капитала от неэффективных субъектов экономики к более эффективным не действует. Надежды на самоорганизацию фондового рынка, рожденные энтузиазмом массовой приватизации, не оправдались. В важнейших для экономики областях начаты глубокие структурные реформы, которые пока практически не коснулись рынка ценных бумаг.

Развитие цивилизованного рынка ценных бумаг неразрывно связано с раскрытием на нем достоверной информации. В настоящее время российский рынок ценных бумаг в отношении раскрытия информации стремится работать по мировым стандартам.

В большинстве развитых стран рынок ценных бумаг является для банков не только одним из основных инструментов размещения средств, но и важным источником финансовых ресурсов. Крупнейшие мировые банки привлекают значительные объемы средств за счет размещения на рынке займов, различных по валюте, сроку, виду процентной ставки. Данные операции активно используются банками для управления финансовыми рисками, включая кредитный (за счет выпуска asset-backed securities), и долгосрочного планирования ликвидности. Кроме того, существенная часть средств, привлекаемых от частного и корпоративного секторов, оформляется в виде депозитных сертификатов, которые (что выгодно их владельцам) одновременно могут использоваться как инвестиционный и расчетный инструмент.

Анализ рынка ценных бумаг свидетельствует о том, что в России ситуация еще далека от мирового уровня.