Принципы многоальтернативного планирования биржевой игры

Таким образом, в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры, когда попытки внешних корректировок цен со стороны различных групп участников рынка предпринимаются особенно часто, оптимальные действия игрока по планированию биржевых операций на предстоящую сессию осуществляются в следующем порядке:

1) накануне торговой сессии по данным ретроспективных наблюдений над конъюнктурой рынка ценных бумаг игроком составляется основной и ряд альтернативных ему планов покупок и продаж, рассчитанных на разные варианты возможной внешней корректировки цен;

2) непосредственно в начале торгов игрок, основываясь на ценах открытия, определяется в пользу одного (наилучшего) из подготовленных им планов;

3) данный план принимается игроком как руководство к действию на время, оставшееся до окончания торгов.

По завершении сессии при подготовке к очередному торговому дню все перечисленные операции повторяются в той же последовательности. Отметим, что фактор времени в этой методике играет первостепенную роль. В особо сложных ситуациях, когда рынок ценных бумаг сильно разбалансирован, первичный анализ его конъюнктуры может потребовать от игрока очень большого времени, сопоставимого с продолжительностью всей торговой сессией. Однако это, по видимому, неизбежная плата за достигаемое снижение риска потерь благодаря осуществляемому согласованию плана игры с текущим состоянием рыночной конъюнктуры. Отсюда, в частности, следует вывод, что ключевым звеном предлагаемой методики является её первый, подготовительный этап, который отталкивается от набора альтернативных прогнозов динамики рынка ценных бумаг.

Проблема состоит в том, что само понятие альтернативных прогнозов до настоящего времени мало изучено. Между тем, на эвристическом уровне оно давно и успешно эксплуатируется. Любой игрок-практик, приходя на сессию, сначала сверяет свои ожидания (читайте: прогнозы) с реальным состоянием рынка и только по результатам такого анализа приступает к практическим действиям. Причём нередко первоначальный план игры он в ходе сессии меняет на принципиально другой, т.е. альтернативный план, который лучше согласуется с текущей рыночной конъюнктурой. Однако такой примитивный вариант альтернативного планирования пригоден разве что для относительно стабильного рынка. На нестабильном рынке требуется более строгий подход, рассчитанный на множество альтернатив возможных ценовых корректировок. Задача сводится к созданию универсальной динамической модели рынка, способной быстро адаптироваться к разнообразным внешним возмущениям. Довольно общий подход к её решению в распространении на разные виды ценных бумаг и разную степень нестабильности рыночной конъюнктуры основывается на линейной динамической модели стохастического процесса типа “авторегрессия” [5].